La crise de la mémoire va s’éterniser, prévient Micron, qui croule sous les milliards

En juin dernier, Micron, à l’instar d’autres entreprises du même acabit, entrevoyait une sortie de « crise » pour le marché de la DRAM à l’horizon 2028. À l’occasion de la présentation des résultats financiers du quatrième trimestre fiscal, Sanjay Mehrotra, le PDG de l’entreprise qui fait feu de tous bois autour de l’IA, a prévenu que la situation pour la mémoire et le stockage serait vraisemblablement plus tendue en 2027 et 2028 qu’elle ne l’est en 2026.

Crise pour certains, aubaine pour d'autres

Autant vous mettre directement la citation :

La demande du secteur s’est renforcée depuis notre dernière présentation des résultats, et nous nous attendons à ce que le déséquilibre entre l’offre et la demande de mémoire et de stockage s’accentue au cours des exercices fiscaux 2027 et 2028 par rapport à 2026. L’IA devient toujours plus intelligente, et la mémoire contribue à cette intelligence ainsi qu’à la compétitivité des plateformes de nos clients. Malgré les projets d’augmentation des capacités des salles blanches consacrées à la DRAM, en raison de la vigueur de la demande, notamment avec des clients qui révisent leurs besoins à la hausse, nous n’avons toujours aucune visibilité sur le moment où l’offre et la demande retrouveront un équilibre.

Sanjay Mehrotra a précisé que la plupart des nouvelles lignes ou usines pour la DRAM, la NAND et la HBM commenceraient à produire des wafers à partir de mi-2027, tandis que d’autres sites ne seraient opérationnels que fin 2028. Il a également indiqué que plus de 75 % de la production de 2027 était déjà réservée par des clients.

Enfin, l’emploi du terme « crise » en début d’article est bien sûr très subjectif. C’est du point de vue du consommateur lambda que nous sommes, qui a vu les prix des composants exploser ces derniers mois et Micron quitter ce marché, avec la décision phare de mettre fin à sa gamme Crucial.

Mais pour l’entreprise, c'est plutôt une aubaine. Elle a engrangé un revenu record de 54,2 milliards de dollars sur le trimestre. Pour la même période un an plus tôt, cette manne n’était « que » de 11,3 milliards de dollars. Quant aux bénéfices nets, ils sont passés de 3,5 milliards il y a un an à 38,4 milliards. Sur l’ensemble de l’année fiscale, le revenu s’élève à 133,2 milliards de dollars, et les bénéfices nets à 86,8 milliards. Contre 37,4 / 9,5 milliards pour l'exercice 2025. Pas vraiment la crise, donc.